วิธีการคำนวณผลตอบแทนพันธบัตร?

พันธบัตรคือการค้ำประกันหนี้(ผู้ออก) เพื่อให้ผู้ถือกรรมสิทธิ์สามารถชำระเงินคืนให้แก่ผู้ยืม (ผู้ออก) ด้วยมูลค่าที่ตราไว้หรือส่งคืนหลักประกันอื่น ตามเนื้อผ้าพร้อมกับตราสารทางการเงินดังกล่าวเป็นหุ้นพันธบัตรทำหน้าที่เป็นวัตถุสำหรับการลงทุน การเป็นเจ้าของความปลอดภัยดังกล่าวอาจทำให้เกิดรายได้ประจำ ดังนั้นเพื่อคำนวณผลตอบแทนของพันธบัตรคุณต้องกำหนดว่าคุณจะใช้พันธบัตรอย่างไรและตัวเลือกใดที่คุณคิดว่าเป็นที่ต้องการ

วิธีการสร้างรายได้ที่แตกต่างกัน

โดยทั่วไปกำไรจากการเป็นเจ้าของหุ้นกู้สามารถสร้างขึ้นบนพื้นฐานของการบัญชีสำหรับหลายตัวเลือก เพื่อเริ่มต้นกับมันเป็นมูลค่าการคำนวณรายได้คูปองที่เรียกว่าประกอบด้วยการชำระเงินยืนเป็นระยะ ๆ ในช่วงระยะเวลาหลายปี รายได้ดังกล่าวมักขึ้นอยู่กับระดับความน่าเชื่อถือขององค์กรที่ออก การชำระเงินดังกล่าวสามารถชำระได้พร้อมกับจำนวนเงินทั้งหมดโดยอาศัยการไถ่ถอนพันธบัตรและสามารถจัดทำดัชนีหรือเรียกเก็บเงินด้วยอัตราคงที่

นอกจากนี้ยังเป็นมูลค่าการพิจารณาความน่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของพันธบัตรตัวเองเมื่อเวลาผ่านไป รายได้นี้คำนวณจากราคาซื้อที่หักด้วยราคาขาย ประโยชน์มากที่สุดสำหรับเจ้าของพันธบัตรที่ต้องการไปวิธีการของการตกแต่งนี้คือการซื้อพันธบัตรที่มีส่วนลดนั่นคือในราคาที่ต่ำกว่าค่าเล็กน้อยของการรักษาความปลอดภัย

วิธีที่สามเพื่อสร้างรายได้พร้อมใช้งานเจ้าของ - การลงทุนใหม่นั่นคือการได้มาซึ่งหลักทรัพย์เพิ่มเติมสำหรับรายได้จากเงินลงทุนที่มีอยู่ซึ่งได้รับในรูปของเงินปันผลผลประโยชน์ซึ่งเกิดจากการไถ่ถอนหรือขายพันธบัตร ในกรณีที่คุณได้รับตราสารหนี้เป็นเวลานานตัวเลือกนี้มีสิทธิ์ที่จะมีชีวิตและสามารถนำมาซึ่งผลกำไรได้จริง

ผลผลิตปัจจุบันและขั้นสุดท้าย

ในการประเมินผลตอบแทนพันธบัตรและเพื่อให้ได้ตัวบ่งชี้ที่ถูกต้องที่สุดคุณควรแบ่งผลกำไรในปัจจุบันและขั้นสุดท้าย

ค่าแรกคำนวณจากรายได้ประจำปีสำหรับหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับต้นทุนการได้มา พันธบัตรคูปองจะขายตามเนื้อผ้าในราคาที่สูงกว่าจำนวนที่ระบุดังนั้นอัตราผลตอบแทนปัจจุบันของพวกเขาจะต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ย

ในการคำนวณอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปัจจุบันใช้สูตรต่อไปนี้:

D1 = (C1 + K) * 100%,

โดยที่ D1 เป็นตัวบ่งชี้ของผลผลิตในปัจจุบัน C1 คือผลรวมของรายได้ทั้งหมดของงวด K คืออัตราการได้มาซึ่งพันธบัตร

แต่ผลสุดท้ายควรคำนวณโดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักประกัน:

D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%,

โดยที่ A2 เป็นผลผลิตสุดท้ายที่คำนวณได้C คือผลรวมของรายได้รวม D คือการเปลี่ยนแปลงของราคาพันธบัตร (ส่วนลด) K คืออัตราการได้มาซึ่งพันธบัตรและ T คือจำนวนปีที่ถือกรรมสิทธิ์ในหลักทรัพย์

อย่าลืมเกี่ยวกับภาษีเช่นเดียวกับในระดับอัตราเงินเฟ้อซึ่งส่งผลต่อผลผลิตของพันธบัตรของคุณ นอกจากนี้เมื่อตัดสินใจลงทุนในการซื้อพันธบัตรคุณจำเป็นต้องเข้าใจถึงมูลค่าที่แท้จริงของตนในแง่ของการลงทุนเช่นเดียวกับรายได้ที่เจ้าของสามารถได้รับเมื่อเลือกแต่ละกลยุทธ์

แม้ว่าพันธบัตร, คูปองและส่วนลด,อยู่ในหมู่เครื่องมือที่ปลอดภัยที่สุดและอนุรักษ์นิยมมากที่สุดที่มีรายได้ไม่ใหญ่เกินไป แต่คงที่และมีเสถียรภาพ ในกรณีใด ๆ นักลงทุนที่เริ่มต้นในการลงทุนในพอร์ตการลงทุนจะลงทุนในพันธบัตรเพื่อลดความเสี่ยงโดยรวมกระจายสินทรัพย์และป้องกันความเสี่ยงจากความล้มเหลวโดยใช้เครื่องมือที่มีความเสี่ยงมากขึ้น